后“531时代”来袭！隆基绿能发布轻质组件，分布式市场后续会怎么走

5月30日，市场(shìchǎng)全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘(shōupán)，沪指跌0.47%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.96%。

板块(bǎnkuài)方面，猪肉、创新药(yào)、银行、CRO等板块涨幅(zhǎngfú)居前，黄金、草甘膦、可控核聚变、人形机器人、环保设备、消费电子等板块跌幅居前。

全市场超4100只个股下跌。沪深两市全天成交额(chéngjiāoé)1.14万亿(yì)元，较上个交易日缩量462亿。

昨天刚走出大阳线，今天，5月最后一个交易日，A股就出现(chūxiàn)回调。如何(rúhé)理解？

我们认为(rènwéi)，这里仍适合以平常心看待，理由有四：

首先，昨日之前，市场普遍对(duì)端午节前后行情持谨慎态度，突如其来的大涨反而有些(yǒuxiē)超预期，也稍稍大家拔高对后市的期待值；

其(qí)次，今天(jīntiān)市场的回调，一定(yídìng)程度上受到“美国上诉法院暂时恢复实施特朗普政府关税政策”消息的影响，毕竟其抵消了昨天上涨的部分动因；

再次，从实际走势来看，主要股指的日内低点都出现在(zài)上午10点前后(qiánhòu)，后续跌幅收窄(shōuzhǎi)，转为震荡走势；截至收盘，市场昨日涨幅并未完全回吐，两个交易日仍累计上涨。

最后，拉长到周线、月线维度，市场横盘震荡的(de)趋势没有改变(gǎibiàn)，以这样的状态结束5月行情，进入6月，市场或迎来新的消息面(xiāoxīmiàn)、新的周期和新的博弈。

当然，今天市场(shìchǎng)亏钱效应确实存在，主要体现为高位股(gǔ)退潮，和昨日领涨板块走弱。

同花顺数据显示，截至收盘，行业指数中有三大方向逆势(nìshì)走强：

1）具备防御属性(shǔxìng)的养殖业和银行

2）上午走强、午后有所回落的(de)医药板块

3）午后拉升的军工(jūngōng)装备

今天市场整体偏弱，第一类防御性板块(bǎnkuài)相应走强，不难理解。

此外，上午有市场消息称“生猪行业将不(bù)增母猪、育肥猪降体重到120KG、不鼓励卖二育”，带动了猪肉(zhūròu)板块走强。多家媒体向上市猪企(qǐ)求证消息准确性。有猪企相关人士告诉澎湃新闻记者：“是真的，不让卖二育了，给(gěi)各集团场都要求了。”

另据(lìngjù)财联社从多信源获悉(huòxī)，多家头部猪企接相关部门要求集团场暂停能繁母猪扩产，出栏体重(tǐzhòng)也需要控制在120公斤左右。企业人士表示，会议主要涉及去产能、二育调控、头部企业带头稳价格等。

甬兴证券认为，农业板块(bǎnkuài)作为典型的必选消费品类，具备相对稳定的需求(xūqiú)和政策(zhèngcè)的大力支持，在当前复杂多变的外部环境下，农业板块或成为资金避险的重要选择。同时从产业周期来看，当前主要的肉类蛋白、农产品价格大多处于筑底回升的阶段，优质的细分行业龙头有望(yǒuwàng)实现业绩(yèjì)的持续稳定增长。

对于医药板块，消息面上(miànshàng)，5月29日，国家药品监督管理总局集中发布(fābù)11款新药(xīnyào)(xīnyào)上市批件。相关研发成果涉及双抗、融合蛋白、氘代等多个新药研发技术领域，更广泛覆盖了肿瘤、自身免疫性疾病、代谢(dàixiè)等众多治疗领域，其中多款新药为相关领域“国内首款”或“国产首款”。

此外，今天开始至6月3日，医学盛会“美国临床肿瘤学会（ASCO）年会” 在(zài)美国芝加哥及线上同步举行。作为全球规模(guīmó)最大的临床肿瘤学会议之一，ASCO年会是众多生物医药公司发布最新临床研究成果的重要平台，此次(cǐcì)中国学者入选会议的研究达到70余项(xiàng)(xiàng)，再创新高，2024年、2023年各为55项、19项。

分析认为，医药股行情明显回暖(huínuǎn)，并不单单是短期市场情绪推动，而是板块在(zài)经历多年调整后，制约(zhìyuē)板块走势的(de)诸多负面因素正逐渐消退。医药板块，特别是创新药领域涌现出许多新变化，成为板块有力催化因素。

军工装备(zhuāngbèi)方面，异动个股其实多数与低空经济相关。

据报道，近日，四川发改委、四川经信厅(jīngxìntīng)、四川科技厅、四川财政厅等(děng)部门发布关于印发《支持低空经济发展的若干政策措施》的通知。

深圳无人机(wúrénjī)行业协会预测，24年(nián)快递物流无人机市场规模约300亿元。2024年全国快递总量1702亿件(yìjiàn)，随着(suízhe)快递市场增长，2030年若无人机物流渗透率超过2%，则市场规模有望超2000亿元。

中航证券表示，年初以来，低空经济、商业(shāngyè)航天、深海科技(kējì)、大(dà)飞机、军事智能化等主题高度活跃，这些大军工新域新质主题仍将会不断深化、反复演绎；同时，伴随着军工基本面有望迎来持续回暖，主题活跃+业绩提振，将构成未来较长(jiàozhǎng)一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情(hángqíng)的再次到来。

受上述行情影响，今天领涨的(de)场内ETF也比较多样：既有农业、养殖、银行，也有军工龙头、通用航空、创新药等主题产品(chǎnpǐn)。

受大盘回调影响，近期反复活跃、昨日掀涨停潮的可控核聚变、大消费、无人车等题材(tícái)集体走弱，板块内多只高位股，如王子新材、尚纬(shàngwěi)股份、国芳(guófāng)集团、永安药业、融发核电等，纷纷大跌或跌停。

值得注意的是，午后(wǔhòu)，可控核聚变概念股百利电气（600468）异动拉升，于13:26上演准“地天板”，可见(kějiàn)资金有意维持(wéichí)板块人气。

一次回调往往不足以终结整个(zhěnggè)短线行情，但多数高位股(gǔ)今天没有那么幸运，收盘时仍躺在跌停板上。

对于即将到来的6月(yuè)行情，银河证券预计(yùjì)，A股市场将大概率震荡上行，建议把握波动中的确定性。

其表示，6月主要焦点仍在政策面。宏观上看，国内LPR下调如期兑现，四部门召开科技金融政策发布会推出15项举措，发改委会议让市场对(duì)政策落地节奏有了比较积极的预期。未来国企改革、新质生产力(shēngchǎnlì)等政策红利预期增强(zēngqiáng)，有望带来新的投资机会。6月政策面有望持续(chíxù)积极支持及流动性(liúdòngxìng)持续改善。后续中长期资金入市等因素(yīnsù)将使资金面保持相对宽松，为市场提供流动性支持。

太平洋(tàipíngyáng)证券预计，市场将进入震荡区间，科技、红利、消费将轮动上涨(shàngzhǎng)。